“1억 → 35억 ” 1년만에 샌디스크 주가 오른 이유는?
회사 USB로 항상 지니고 다니고…
예전에는 공인인증서를 여기다가 담아가지고 다녔는데…
이게 AI 데이터센터에서 그렇게 중요한 역할을 하게 될줄…
아셨나요?? 진짜 아셨나요???
1분안으로 정리합니다.
출처: 가방…
심지어 가방이 샌디스크입니다. 우리가족과 정말 가까운곳에 있었네요…
샌디스크 주가
출처: 구글 파이낸스
출처: 구글 파이낸스
“브라우저 안에서 디자이너들이 같이 그림 그리는 협업 도구 만든 회사”
샌디스크(SNDK) 주가
상장[1]일 대비 : +3,740.74%
1년 전 대비 : +492.98%
올초 대비: +3,380.46%
작년 2월에 상장했거든요.
관세니 뭐니 해서 정신 없었을 때였구요.
그때도 메모리반도체 중요하다고는 들었지만…
이정도일줄 알았으면 올인했겠죠? 😀
낸드 만드는 회사들, 진짜 무섭습니다.
마이크론, 키옥시아, 샌디스크 다 1,000% 단위로 올랐어요.
낸드 vs D램 – 도대체 뭐가 달라?
출처: Sandisk Q3 FY26 IR
출처: Sandisk Q3 FY26 IR
많이 물으시는데요.
메모리 반도체라고 다 같은게 아니거든요.
크게 두 종류로 나뉩니다.
D램 (작업용 메모리)
→ 전원 꺼지면 데이터 다 날아감
→ HBM도 D램 계열
→ SK하이닉스·삼성·마이크론이 강자
낸드 (저장용 메모리)
→ 전원 꺼져도 데이터 보존
→ SSD, USB, SD카드 다 낸드
→ 삼성·SK하이닉스·키옥시아·샌디스크·마이크론이 강자
샌디스크는 낸드 외길.
D램은 안 만들고 낸드만 만드는 회사입니다.
AI 데이터센터에 둘다 미친듯이 찾고 있어.. 둘다 좋아.
왜 AI 데이터센터에 낸드가 중요한가?
출처: Sandisk Q3 FY26 IR
아시겠지만, AI 하면 다들 엔비디아 GPU만 떠올리시잖아요?
저도 그랬거든요.
근데 GPU[2] 혼자서는 AI 못 돌립니다.
구조를 풀어보면 이렇거든요.
AI 서버 1대가 돌아가는 구조
엔비디아 GPU — AI 모델 계산·학습 수행
SK하이닉스 HBM[3]/D램 — 지금 계산 중인 데이터 임시 저장
샌디스크 낸드 SSD — 학습 데이터 수십TB 영구 저장
샌디스크의 낸드 SSD가,
우리가 챗지피티·제미나이·클로드로 작업한 걸 기억하는데 쓰는 겁니다.
스마트폰 용량, USB 채우는 데. 근데 이젠 AI 서버 한 대에 수십TB씩 박혀.
Q1 2026 실적
출처: Sandisk Q3 FY26 IR
출처: Sandisk Q3 FY26 IR
샌디스크 Q3 FY26 실적 (2026년 1~4월)
매출: $5,950M (전년 동기 대비 +251%)
Non-GAAP 매출총이익률: 78.4% (전년 동기 22.7%)
Non-GAAP 영업이익: $4,218M (전년 동기 $2M)
Non-GAAP EPS[4]: $23.41 (전년 동기 -$0.30)
조정 잉여현금흐름: $2,955M (전년 동기 $220M)
전년 대비 매출은 2.5배 올랐고, 매총이익률이 78.4%입니다.
폭발한 사업부
데이터센터 매출: $441M → $1,467M (+233% QoQ)
엣지(PC·스마트폰) 매출: $1,681M → $3,663M (+118% QoQ)
거기에 NBM 장기계약 5건 체결, 재무보증 $11B+ 확보까죠…
매도 투자자: 낸드는 결국 사이클 산업이야 한방에 훅 간다고!!!!”
매수 투자자: “이번엔 AI 데이터센터 수요라 다르다잖아… 가지 않을까?”
이번엔 매수 투자자들이 많아지면서 주가가 오르고 있는겁니다.
이젠 “몇 년치 물량 얼마에 살게” 미리 계약하는 거예요. 가격 출렁여도 매출 안 흔들려.
예전엔 반도체 쌓아놓고 팔다보니까, 가격 떨어지면 재고 떨이를 했거든요.
근데 지금은 주문제작 방식.
→ 비싸게, 오랫동안 팔 수 있게 된 겁니다.
샌디스크가 다른 메모리 기업들과 다른 진짜 강점 2가지
출처: Sandisk Q3 FY26 IR
낸드 외길 + 키옥시아와 25년 합작
→ 삼성·SK하이닉스·마이크론은 D램+낸드 둘 다 만드는데
→ 샌디스크는 낸드만 파고듭니다.
→ 낸드 기술 원조인 키옥시아와 기술 공동 개발 !
빚 없고, 60억 달러 자사주 매입
→ Q3에 부채 전액 상환 완료. 빚 0원.
→ 현금 37.4억 달러 보유.
→ 그 위에 60억 달러 자사주매입 프로그램 발표.
오늘의 한마디
작년에 KAIST 어느 교수님이 그러시더라구요.
→ “이제 AI 학습이 어느정도 진행됐으니, 그걸 기억하고 저장하는 장치가 중요해진다”
그 영상 보면서 “그렇구나~~” 하고 쇼츠 보러 갔거든요.
1년 뒤에 보니까 35배 오른 주식이었습니다.
1년에 35배 오른 주식에 지금 들어가긴 부담스럽습니다.
대신 장기적으로 보면서, 샌디스크가 AI 데이터센터에서 어떻게 자리잡는지 지켜보는 거구요.
DRAM ETF로 메모리 산업에 골고루 묻어가면서 따라가는 것도 방법입니다.
“DRAM ETF[5] 88% 폭등” 메모리 반도체 투자 이거면 끝이라는데…
요즘 메모리반도체 인기 있는 거 모두 아실 겁니다. “나만 없나…” 싶으시죠? 저도 없으니까 안…
본 글은 정보 제공 목적이며 투자 권유가 아닙니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.
각주
- 상장 — 기업의 주식을 증권거래소에 등록해 일반 투자자가 매매할 수 있게 하는 절차. ↩
- GPU — Graphics Processing Unit. AI 학습·추론에 핵심적인 병렬연산 칩. 엔비디아가 시장을 주도. ↩
- HBM — High Bandwidth Memory. AI 반도체에 쓰이는 초고속·고용량 메모리. SK하이닉스·삼성전자가 주요 공급자. ↩
- EPS — Earnings Per Share. 주당 순이익. 기업의 순이익을 총 발행 주식 수로 나눈 값. ↩
- ETF — Exchange Traded Fund. 여러 종목을 한 바구니에 묶어 거래소에서 주식처럼 사고팔 수 있는 상품. 한 번의 매수로 수십 개 종목에 분산 투자할 수 있다. ↩
